Tipo de cambio peso-dólar
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 09 al 13 de Febrero con apreciación de 0.56 por ciento o 9.7 centavos, cotiza 17.16 pesos, toca un máximo de 17.2821 y un mínimo de 17.1265 pesos a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.78 por ciento, de acuerdo con su índice ponderado.
El dólar se debilitó en la semana debido a datos económicos negativos en Estados Unidos. El Martes 10 se publicaron las ventas minoristas de Diciembre, las cuales mostraron una contracción mensual nominal de 0.02 por ciento.
En términos reales (ajustadas por inflación), registraron una caída mensual de 0.32 por ciento. A tasa anual, las ventas minoristas presentaron una contracción real de 0.22 por ciento en Diciembre, su primera caída anual desde Septiembre de 2024.
Por su parte, los datos de empleo mostraron que en Enero se crearon 130 mil posiciones laborales, muy por encima de la expectativa del mercado de 65 mil.
Sin embargo, el mercado prestó mayor atención a la revisión de los datos de la nómina no agrícola de años anteriores, destaca que de 2021 a 2025 se revisaron a la baja un total de 1.029 millones de empleos.
Resalta la revisión de 2024, que pasó de 2.012 millones a 1.459 millones, y la de 2025, de 584 mil a 181 mil, siendo esta última la menor creación desde 2020.
Al excluir años en los que Estados Unidos atraviesa una recesión (2008, 2009 y 2020), sería el menor número de posiciones laborales creadas desde 2003.
Asimismo, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo, las cuales se ubicaron en 227 mil en la semana del 7 de enero, por encima de la expectativa del mercado de 222 mil.
En cuanto a las solicitudes continuas, se situaron en 1.862 millones, mostrando un aumento de 18 mil respecto a la semana anterior y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 1.848 millones.
También se publicaron las ventas de viviendas existentes correspondientes a Enero, que mostraron una caída mensual de 8.43 por ciento, la mayor desde Febrero de 2022, para ubicarse en 3.91 millones de unidades anualizadas, el menor número desde Septiembre de 2024. Esto llevó a que, a tasa anual, las ventas cayeran 4.40 por ciento, la mayor disminución desde junio de 2024.
El gobierno de China ha solicitado a instituciones financieras que disminuyan su tenencia de instrumentos del Tesoro de Estados Unidos, a pesar de la tregua arancelaria y del próximo viaje de Trump a China en abril. Cabe recordar que, después de Japón (12.85 por ciento) y el Reino Unido (9.50 por ciento), China es el tercer mayor tenedor de deuda del gobierno estadounidense a nivel global, con 7.30 por ciento de la deuda en manos de extranjeros.
El nerviosismo por el alto nivel de endeudamiento estadounidense. Durante la semana, la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) publicó sus proyecciones fiscales hasta 2036, en las que anticipa un aumento acumulado del déficit fiscal de 1.4 billones de dólares, lo que lo ubicaría en 4.7 billones para ese año. El CBO mencionó que el alza se debe al paquete fiscal aprobado en julio del año pasado, denominado «The One Big Beautiful Bill».
Además, el CBO estima que el pago de intereses aumente de un billón de dólares observado durante el año fiscal 2025 a 2.1 billones en 2036, lo que llevaría al déficit como proporción del PIB a ubicarse en 6.7 por ciento, muy por encima del promedio de 3.8 por ciento observado durante los últimos 50 años. Finalmente, se anticipa que la deuda alcance 107 por ciento del PIB en 2030, lo que representaría su nivel más alto en registro.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas en la semana fueron el yen japonés con 2.93 por ciento; peso argentino, 2.33 por ciento; corona noruega, 1.85 por ciento; won surcoreano, 1.35 por ciento, y la corona sueca con 1.13 por ciento.
Por el contrario, las divisas más depreciadas en la semana fueron: peso chileno, 0.64 por ciento; lira turca, 0.29 por ciento; real brasileño, 0.14 por ciento, y el dólar de Hong Kong con 0.05 por ciento.
En lo que va del año, las divisas con mayor apreciación son la corona noruega con 6.11 por ciento; dólar australiano, 5.89 por ciento; dólar neozelandés, 4.86 por ciento; peso mexicano, 4.83 por ciento, y el real brasileño con 4.76 por ciento.
Por su parte, las divisas con mayor depreciación en el año son: lira turca, 1.77 por ciento; rupia de Indonesia, 0.88 por ciento; rupia india, 0.84 por ciento; dólar de Hong Kong, 0.44 por ciento, y el dólar taiwanés con 0.29 por ciento.
Cabe resaltar que existen riesgos al alza para el tipo de cambio peso- dólar. El yen japonés fue la divisa más apreciada en la semana, tras el triunfo del partido de la actual primera ministra de Japón, Sanae Taikachi, quien aseguró 316 de 465 escaños en el Parlamento japonés, aumentando 118 escaños.
Con esto, la presidenta tendrá más facilidad de impulsar políticas de estímulo fiscal lo que elevó el optimismo sobre el yen japonés.
Cabe recordar que parte del avance del peso se debe a las operaciones de carry trade con el yen japonés, por lo que, un fortalecimiento sostenido de la divisa japonesa reduce el atractivo de mantener estas operaciones.
En la semana, el euro toca un mínimo de 1.1810 y un máximo de 1.1929 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3605 y un máximo de 1.3712 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 20.3449 y un máximo de 20.5651 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
Las pérdidas se concentraron en Estados Unidos, principalmente en el sector tecnológico por nerviosismos de que el mercado se encuentre sobrevalorado.
El Dow Jones registra una pérdida de 1.23 por ciento, cae en 4 de las últimas 5 semanas. A pesar de la pérdida, el índice alcanzó a tocar un nuevo máximo histórico de 50 mil 512.79 puntos.
El Nasdaq Composite con una caída de 2.10 por ciento, liga 5 semanas a la baja, algo que no ocurría desde Abril y Mayo del 2022.
Por su parte, el S&P 500 cae 1.39 por ciento, la mayor pérdida desde la tercera semana de Noviembre. Al interior, resaltaron las caídas de los sectores: financiero (-4.83 por ciento), servicios de comunicación (-3.53 por ciento), consumo discrecional (-2.10 por ciento) y tecnologías de la información (-1.98 por ciento).
El STOXX 600 registra un avance de 0.09 por ciento, gana en 8 de las últimas 9 semanas, alcanza un nuevo máximo histórico de 625.90 puntos.
El DAX alemán con una ganancia de 0.78 por ciento, gana por segunda semana al hilo, mientras que el FTSE 100 de Londres gana 0.74 por ciento, liga 3 semanas de ganancias y alcanza un nuevo máximo histórico de 10 mil 535.76 puntos.
En México, el IPC de la BMV cierra la semana con una ganancia de 0.95 por ciento, gana en 5 de las últimas 6 semanas y alcanza un nuevo máximo histórico de 72 mil 111.41 puntos. Al interior, resaltaron los avances de las emisoras: América Móvil (+9.85 por ciento), Grupo Carso (+7.50 por ciento), Genomma Lab (+6.60 por ciento), Vesta (+6.02 por ciento) y Televisa (+5.15 por ciento)
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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