Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 06 al 10 de Abril con apreciación de 3.32 por ciento o 59.5 centavos, cotiza 17.31 pesos, toca un máximo de 17.9253 y un mínimo de 17.2499 pesos en la que predominaron las expectativas del cese al fuego en Irán y apertura del estrecho de Ormuz.
La apreciación semanal del peso fue la mayor desde el 13 de Septiembre del 2024 y ocurrió a la par de un retroceso semanal del dólar de 1.40 por ciento, de acuerdo con el índice ponderado.
El retroceso del dólar se debió principalmente a que el Martes por la tarde Irán y Estados Unidos anunciaron que habían alcanzado un acuerdo de cese al fuego para dar espacio a 2 semanas de negociaciones y la reapertura del estrecho de Ormuz.
Al ser considerado ser un primer paso a un acuerdo de paz y la posterior normalización de los flujos de petróleo y otros energéticos del Golfo Pérsico, se observó un aumento del apetito por riesgo en los mercados financieros globales.
El desempeño de los mercados la siguiente semana podría estar determinado por los resultados de las primeras negociaciones entre delegaciones de Irán y Estados Unidos, que se llevarán a cabo a partir de este Sábado en Islamabad, Pakistán.
Los mercados también podrían reaccionar ante cambios en las expectativas de tasa de interés de la Reserva Federal, ante las presiones en precios que se hicieron evidentes en la inflación de Marzo.
Durante la sesión del viernes continuaron ataques en la región del Medio Oriente, lo que refleja que el cese al fuego no es completo y además el acuerdo es frágil.
Otro factor que permitió el retroceso del dólar hacia el cierre de la semana, fue la publicación de la inflación de Estados Unidos.
A tasa mensual, la inflación al consumidor se ubicó en 0.9 por ciento, acelerándose desde el 0.3 por ciento registrado el mes pasado.
Al interior del componente no subyacente, destacó la inflación de energía, que se aceleró a 10.9 por ciento mensual, su mayor inflación mensual desde Septiembre del 2005, evidenciando el impacto de la guerra entre Estados Unidos e Irán sobre los precios de los combustibles.
Por el contrario, la inflación subyacente se mantuvo por segundo mes al hilo en 0.2 por ciento mensual.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, la mayoría de las divisas cierran con apreciación semanal. Las divisas más avanzan fueron el florín húngaro con 4.18 por ciento; rublo ruso, 3.85 por ciento; peso mexicano, 3.32 por ciento; rand sudafricano, 3.16 por ciento; shekel israelí, 2.93 por ciento, y el peso chileno con 2.83 por ciento.
Las únicas divisas depreciadas fueron: rupia de Indonesia, 0.73 por ciento, y la lira turca con 0.16 por ciento.
En el acumulado del año, las divisas más apreciadas son: real brasileño, 8.56 por ciento; corona noruega, 5.70 por ciento; dólar australiano, 5.64 por ciento; peso argentino, 5.42 por ciento; shekel israelí, 4.51 por ciento, y el peso mexicano con 3.89 por ciento.
Las divisas más depreciadas en el año: lira turca, 3.96 por ciento; rupia india, 3.18 por ciento; won surcoreano, 2.67 por ciento; rupia de Indonesia, 2.54 por ciento; yen japonés, 1.63 por ciento, y el dólar de Taiwán con 1.26 por ciento.
En el mercado de futuros de Chicago se observó una disminución moderada de las posturas especulativas netas a favor del peso.
Para la semana comprendida entre el Miércoles 01 y el Martes 07 de Abril, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se redujeron en 0.37 por ciento o 213 contratos, quedaron en 57 mil 471 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
Desde que inició la guerra, las posturas netas a favor del peso acumulan un retroceso de 45 mil 643 contratos o 44.26 por ciento.
Al interior, en el mismo periodo las posturas brutas a favor del peso han caído en 58 mil 039 contratos o 38.93 por ciento.
Por su parte, las posturas brutas en contra del peso acumulan una caída de 12 mil 396 contratos o 26.96 por ciento.
En la semana, el euro toca un mínimo de 1.1505 y un máximo de 1.1739 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3179 y un máximo de 1.3484 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 20.2438 y un máximo de 20.6439 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales registran ganancias semanales. El FTSE 100 de Londres cierra la semana con una ganancia de 1.57 por ciento, impulsado durante la sesión del Miércoles, posterior al anuncio de un cese al fuego en el conflicto de Oriente Medio.
No obstante, las últimas 2 sesiones de la semana se registraron pocos cambios, señal de cautela.
El DAX de Alemania gana 2.74 por ciento en la semana, un comportamiento similar al FTSE 100. El CAC 40 de Francia registra una ganancia semanal de 3.73 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia semanal de 3.04 por ciento, el S&P 500 avanza 3.56 por ciento y el Nasdaq Composite gana 4.68 por ciento.
En México, el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores registra una ganancia semanal moderada de 0.46 por ciento.
Al interior, las emisoras con mayores ganancias semanales fueron: Industrias Peñoles (+9.88 por ciento), Grupo Carso (+9.61 por ciento), Grupo México (+5.18 por ciento) y América Móvil (+3.42 por ciento).
Las mayores pérdidas fueron: Gruma (-4.95 por ciento), Megacable (-4.71 por ciento), Kimberly Clark (-4.62 por ciento) y Alsea (-4.41 por ciento).
En el mercado de materias primas, los precios de energéticos registraron una caída ante la especulación de que pronto podría lograrse un acuerdo de paz que permita la reapertura del estrecho de Ormuz.
El petróleo WTI terminó la semana cotizando en 96.34 dólares por barril, con un retroceso semanal de 13.63 por ciento, la mayor caída desde la semana que terminó el 17 de Abril del 2020.
A pesar de esto, el precio aún se mantiene elevado, pues con respecto al 27 de Febrero acumula un avance de 43.76 por ciento.
El petróleo Brent acabó la semana en 94.60 dólares por barril, con un descenso semanal de 13.23 por ciento, la mayor contracción desde la semana que acabó el 05 de Agosto del 2022.
Sin embargo, con respecto al inicio de la guerra, el Brent aún muestra un avance acumulado de 30.49 por ciento.
La gasolina en Estados Unidos concluye la semana en 3.01 dólares por galón, con una contracción semanal de 8.38 por ciento, su mayor caída desde la semana que terminó el 03 de Octubre del 2025.
No obstante, al comparar contra el 27 de Febrero, la gasolina en Estados Unidos todavía suma un incremento de 31.09 por ciento.
El gas natural en Europa cierra la semana en 43.64 euros por MWh, con un retroceso de 12.80 por ciento. Con esto, el gas natural en Europa registra 3 semanas a la baja, acumula un retroceso de 26.36 por ciento.
Con esta cifra se puede pensar que el gas natural en Europa apenas inicia un proceso de corrección, pues con respecto al inicio de la guerra, todavía registra un incremento acumulado de 36.54 por ciento.
El gas natural en Estados Unidos acaba la semana en 2.65 dólares por millón de BTU, con una contracción semanal de 5.21 por ciento.
Este commodity ha sido el menos afectado por la guerra, pues ha caído en 4 de las últimas 5 semanas, acumula un retroceso de 17.01 por ciento en ese periodo.
En este sentido, con respecto al 27 de Febrero suma una caída de 8.12 por ciento.
Por el contrario, los metales preciosos cierran la semana con ganancias generalizadas ante la expectativa de que la guerra pueda terminar pronto y se tenga la regularización del flujo de energía.
Esta expectativa implicaría que los bancos centrales podrían no adoptar una postura monetaria restrictiva, lo que hace más atractivas las inversiones en activos que no pagan una renta fija, como el oro y la plata.
El oro terminó la semana cotizando en 4 mil 756 dólares por onza, con una ganancia semanal de 1.69 por ciento y toca un máximo de 4,857 dólares por onza, nivel no visto desde la semana que terminó el 20 de Marzo.
Sin embargo, este metal aún muestra un rezago de 9.84 por ciento con respecto a su nivel previo al inicio de la guerra.
La plata acabó la semana en 76.30 dólares por onza, con un avance semanal de 4.49 por ciento. Con esto, la plata hila 3 semanas de ganancias, suma un incremento de 12.27 por ciento. A pesar de ello, la plata aún acumula un retroceso de 18.54 por ciento con respecto al 27 de Febrero.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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