Tipo de cambio peso-dólar
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.55 por ciento o 9.5 centavos, cotiza 17.21 pesos, toca un máximo de 17.3231 y un mínimo de 17.1997 pesos ante decisiones judiciales en Estados Unidos sobre los aranceles y debilidad laboral en la economía estadounidense.
Este día es la tercera sesión consecutiva que el tipo de cambio respeta el soporte de 17.20 pesos por dólar, pues en ese nivel se eleva la compra anticipada de dólares y la toma de coberturas. En caso de ser superado el soporte, el tipo de cambio podría acercarse al mínimo en el año de 17.0866 pesos por dólar.
La apreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.14 por ciento, de acuerdo con su índice ponderado por la decisión de la Corte de Comercio Internacional de Estados Unidos declaró ilegales los aranceles globales de 10 por ciento impuestos por Donald Trump bajo la Sección 122 de la Ley de Comercio de 1974.
Dicha sección permite al presidente imponer aranceles temporales de hasta 15 por ciento por un periodo máximo de 150 días, cuando existan problemas “graves” en la balanza de pagos de Estados Unidos. No obstante, la Corte determinó que la administración no logró justificar adecuadamente este tipo de desequilibrio bajo los criterios establecidos en la ley.
La resolución representa un nuevo obstáculo para la agenda comercial de Trump y aumenta las dudas sobre la capacidad de la administración para implementar aranceles de forma unilateral, especialmente después de que en Febrero la Suprema Corte invalidara los aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA por sus siglas en inglés).
Asimismo, la decisión limita la posición negociadora de Trump frente a otras economías, particularmente previo a su próxima reunión con el presidente de China, Xi Jinping. Esto ha favorecido un mayor apetito por riesgo en los mercados financieros y se reduce la demanda por el dólar estadounidense como activo refugio.
Por otro lado, el fallo abre la puerta a nuevos desafíos legales contra otros aranceles impulsados por la administración estadounidense, incrementando la incertidumbre sobre la continuidad de la política comercial proteccionista.
En este contexto, el mercado interpreta que podrían disminuir las tensiones comerciales en los próximos meses, lo que también contribuye a la debilidad del dólar frente a la mayoría de las divisas.
Otro aspecto es la publicación del reporte de empleo de Abril, en el que a pesar de que la nómina no agrícola mostró la creación de 115 mil posiciones laborales, por encima de la expectativa del mercado de 67 mil, se observa debilidad en el mercado laboral estadounidense.
Por un lado, los datos de los 2 meses previos fueron revisados: en Febrero pasó de una destrucción de 133 mil a 156 mil, mientras que en Marzo se revisó ligeramente al alza de una creación de 178 mil a 185 mil, un total de 16 mil empleos revisados a la baja en estos meses.
La encuesta a los hogares mostró una caída de 226 mil en el número de empleados totales, acumula 4 meses consecutivos a la baja y el número de empleados en 162.62 millones, su menor nivel desde Diciembre del 2024.
Por otro lado, el número de desempleados subió 134 mil. A pesar del aumento, la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.3 por ciento, en línea con la expectativa del mercado.
La tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestas a trabajar más horas, se ubica en 8.2 por ciento, aumenta 0.2 puntos porcentuales desde lo observado en Marzo y en su mayor nivel desde Diciembre del 2025.
También se debe mencionar que no se descartan presiones al alza para el tipo de cambio, debido a que persisten riesgos importantes en Medio Oriente. Durante la noche, fuerzas de Estados Unidos e Irán tuvieron enfrentamientos cerca del estrecho de Ormuz, luego de que Estados Unidos atacara instalaciones militares iraníes que, según autoridades estadounidenses, estaban involucradas en ataques contra embarcaciones militares en la región. Asimismo, Irán confiscó un buque petrolero bajo el argumento de que atentaba contra sus exportaciones de crudo.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas que más se aprecian esta mañana: corona noruega, 1.16 por ciento; florín húngaro, 0.88 por ciento; peso chileno, 0.69 por ciento; corona sueca, 0.69 por ciento, y el rublo ruso con 0.57 por ciento.
Por su parte, las divisas que más se deprecian fueron el won surcoreano con 0.59 por ciento; ringgit de Malasia, 0.34 por ciento; dólar canadiense, 0.25 por ciento; rupia india, 0.25 por ciento, y la rupia de Indonesia con 0.18 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.17 y 17.37 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales presentan resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés corrige ligeramente a la baja al bajar 0.19 por ciento, luego de haber ganado 5.58 por ciento durante la sesión anterior. El Hang Seng de Hong Kong con caída de 0.87 por ciento, luego de 2 sesiones al hilo de ganancias, mientras que el CSI 300 de Shanghái pierde 0.58 por ciento en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 muestra una pérdida de 0.66 por ciento, cae por segunda sesión al hilo. El DAX alemán registra una caída de 0.91 por ciento, el CAC 40 francés pierde 0.87 por ciento y el FTSE 100 de Londres cae 0.11 por ciento.
Los mercadosa en Estados Unidos presentan signos positivos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.37 por ciento, el Nasdaq Composite avanza 0.84 por ciento y el S&P 500 gana 0.53 por ciento.
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 95.00 dólares por barril, con un avance de 0.30 por ciento. Este es apenas el segundo aumento del WTI en las últimas 7 sesiones. No obstante, su precio se mantiene elevado, pues con respecto al inicio de la guerra todavía acumula un incremento de 42.88 por ciento.
Por su parte, el petróleo Brent comienza la sesión en 100.48 dólares por barril, con una ganancia de 0.42 por ciento. Al igual que el WTI, esta es su segunda ganancia en las últimas 7 sesiones, pero con respecto al 27 de Febrero suma un avance de 40.18 por ciento.
El gas natural en Europa cotiza en 44.27 euros por MWh, con un incremento de 1.62 por ciento. Este commodity solamente ha ganado en 3 de las últimas 10 sesiones, aunque con respecto al comienzo de la guerra muestra un incremento de 40.65 por ciento.
En Estados Unidos el gas natural empieza la sesión en 2.78 dólares por millón de BTU, con una ganancia de 0.22 por ciento, su segunda sesión consecutiva al alza. Sin embargo, contrario a las demás materias primas, el gas en Estados Unidos muestra un rezago de 8.81 por ciento frente a su nivel previo al inicio de la guerra.
Los metales preciosos también empiezan la sesión con ganancias, luego de que la aversión al riesgo en torno a la guerra se ha moderado. El oro cotiza en 4 mil 725 dólares por onza, con un avance de 0.85 por ciento.
A la par, la plata cotiza en 81.30 dólares por onza, con una ganancia de 3.63 por ciento, gana en 5 de las últimas 6 sesiones. Cabe destacar que ayer la plata tocó un máximo de 82.13 dólares por onza, nivel no visto desde el 17 de Abril.
Mercado de Deuda y Dinero
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.7 puntos base a 4.37 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2521 a 1 mes, 17.4787 a 6 meses y 17.7689 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
Acerca del autor
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