Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar cierra la sesión con apreciación de 0.56 por ciento o 9.7 centavos, cotiza 17.43 pesos, toca un máximo de 17.5339 y un mínimo de 17.3898 pesos por un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.37 por ciento, de acuerdo con el índice ponderado.
El dólar se debilita por la publicación en Estados Unidos de la inflación al consumidor de Junio que se ubica en -0.42 por ciento a tasa mensual, la mayor caída desde Abril del 2020, cuando comienza la pandemia.
Asimismo, el dato se ubica muy por debajo de la expectativa del mercado de -0.12 por ciento. A tasa anual, se ubicó en 3.53 por ciento, se desacelera desde el 4.25 por ciento observado en Mayo y queda por debajo del 3.81 por ciento esperado por el mercado.
La desaceleración de la inflación general se debe a la inflación de energéticos de -5.71 por ciento, la mayor caída desde Abril de 2020, lo que lleva a la inflación anual de este rubro a desacelerarse de 23.54 por ciento en Mayo a 15.70 por ciento en Junio, permanece en niveles elevados.
La inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazos, se ubica en -0.02 por ciento mensual, muy por debajo del consenso de 0.23 por ciento, la mayor caída desde Abril de 2020.
A tasa anual, la inflación subyacente se ubica en 2.59 por ciento, rompe una racha de 3 meses consecutivos de aceleración y registra su menor nivel desde Febrero.
La desaceleración de la inflación, en particular del componente subyacente, fortaleció la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá la tasa de interés sin cambios durante varios meses.
Posterior a la publicación del dato, el mercado retrasó la fecha esperada del próximo incremento en la tasa de interés del 16 de Septiembre al 09 de Diciembre y dejó de descontar un incremento adicional de 25 puntos base en 2027.
Por su parte, este día se observa una ligera disminución en la aversión al riesgo, luego de que el presidente Donald Trump desistiera de su propuesta de imponer un cargo equivalente al 20 por ciento del valor de la carga a los buques que transitaran por el estrecho de Ormuz.
La decisión se dio después de que Arabia Saudita, Catar, Baréin, Kuwait y Emiratos Árabes Unidos, expresaran su rechazo a la medida y propusieran, en su lugar, fortalecer sus compromisos de inversión en Estados Unidos.
La propuesta había sido ampliamente criticada por el mercado debido a su difícil implementación, el riesgo de generar mayores costos para el comercio internacional y su posible impacto sobre los precios de la energía.
Es importante señalar que, a pesar de la desaceleración de la inflación de Estados Unidos en Junio, todavía existen fuertes riesgos al alza para la inflación, debido a que las tensiones en Medio Oriente volvieron a intensificarse después de que colapsara el cese al fuego.
De prolongarse el conflicto, podría observarse un mayor impacto sobre la inflación general, dado que el subcomponente de energía tiene una ponderación de 7.09 puntos porcentuales (pp) dentro del índice de precios.
Además, el encarecimiento de los energéticos suele generar efectos indirectos sobre otros precios de la economía. Un aumento en el costo del petróleo y del gas natural eleva los gastos de producción y distribución en diversos sectores, lo que puede trasladarse a los precios finales de otros bienes y servicios.
Este efecto de arrastre puede amplificar las presiones inflacionarias más allá del componente energético, dificultando el proceso de convergencia de la inflación hacia el 2 por ciento objetivo de la Reserva Federal.
En un escenario central se mantiene sin cambios la expectativa de que la inflación cierre 2026 en 3.8 por ciento, considerando que las presiones derivadas del conflicto serían acotadas y temporales.
Un escenario adverso, en el que las tensiones geopolíticas se prolonguen y el encarecimiento de la energía termine trasladándose a otros componentes de la inflación subyacente, particularmente a servicios como la vivienda, la inflación podría cerrar el año en 4.8 por ciento.
En contraste, si las hostilidades concluyen antes de finalizar Julio y los precios internacionales del petróleo revierten rápidamente las alzas observadas en las últimas semanas, las presiones inflacionarias disminuirían con mayor rapidez.
Bajo este escenario optimista, la inflación de Estados Unidos podría cerrar 2026 en 2.8 por ciento.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas al cierre fueron el real brasileño con 1.16 por ciento; corona noruega, 1.01 por ciento; dólar neozelandés, 1.01 por ciento; peso argentino, 0.86 por ciento, y el shekel israelí con 0.86 por ciento.
Las únicas divisas que se depreciaron: rublo ruso, 1.24 por ciento; rupia india, 0.60 por ciento; peso colombiano, 0.30 por ciento; ringgit de Malasia, 0.19 por ciento, y la lira turca con 0.02 por ciento.
En la sesión, el euro toca un mínimo de 1.1378 y un máximo de 1.1462 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3342 y un máximo de 1.3443 dólares. El tipo de cambio del euro-peso toca un mínimo de 19.9028 y un máximo de 19.9700 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la sesión con ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global. Se deben a los resultados positivos de las emisoras del sector financiero, así como a la noticia de que el gobierno estadounidense no cobrará el 20 por ciento del valor del cargo para poder transitar sobre el estrecho de Ormuz.
El Dow Jones con una ligera ganancia de 0.02 por ciento, gana en 3 de las últimas 4 sesiones. El Nasdaq Composite con avance de 0.90 por ciento, gana en 4 de las últimas 5 sesiones.
Por su parte, el S&P 500 ganó 0.38 por ciento, avanza en 3 de las últimas 4 sesiones y en su interior, resaltaron los avances de las emisoras: tecnologías de la información (+1.25 por ciento), servicios de comunicación (+1.13 por ciento) y energía (+0.37 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.17 por ciento, gana en 3 de las últimas 4 sesiones. El DAX alemán con un avance de 0.13 por ciento, también gana en 3 de las últimas 4 sesiones y el CAC 40 francés gana 0.03 por ciento y el FTSE 100 de Londres avanza 0.30 por ciento, liga 3 sesiones al alza.
En México, el IPC de la BMV cierra la sesión con una ganancia de 0.82 por ciento, gana en 2 de las últimas 3 sesiones. Al interior, resaltaron los avances de las emisoras: Femsa (+3.00 por ciento), GCC (+2.37 por ciento), Banorte (+2.26 por ciento), Banco del Bajío (+2.18 por ciento) y Grupo México (+2.03 por ciento).
En el mercado de materias primas, los energéticos sostuvieron las ganancias vistas al inicio de la sesión. El petróleo WTI termina la sesión en 79.94 dólares por barril, con un avance de 2.30 por ciento y toca un máximo de 81.27 dólares por barril, su mayor nivel desde el 16 de junio.
Con respecto a su nivel previo al inicio de la guerra, acumula un incremento de 19.28 por ciento. A la par, el Brent termina la sesión en 85.38 dólares por barril, con una ganancia de 2.50 por ciento y un aumento de 17.80 por ciento frente al 27 de Febrero.
Finalmente, los metales preciosos terminaron la sesión con ganancias. El oro cierra en 4 mil 056 dólares por onza, con un avance de 1.33 por ciento y la plata acaba la sesión en 58.82 dólares por onza, con una ganancia de 2.02 por ciento.
Ambos metales cortaron una racha de 2 sesiones al hilo de pérdidas.
Jesús A.López Flores
Subdirector de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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