Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.57 por ciento o 9.9 centavos, cotiza 17.45 pesos, toca un máximo de 17.5726 y un mínimo de 17.4357 pesos por un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.52 por ciento, de acuerdo con el índice ponderado, su mayor caída diaria desde el 06 de Mayo.
El dólar retrocede posterior a la publicación del reporte de empleo de Junio en Estados Unidos. Destaca que la nómina no agrícola registra la creación de solamente 57 mil empleos, de acuerdo con la encuesta a establecimientos, muy por debajo de la expectativa del mercado, que anticipaba la creación de 113 mil puestos de trabajo.
Asimismo, las cifras de los 2 meses previos fueron revisadas a la baja: la creación de empleo de Abril pasa de 179 mil a 148 mil, mientras que para Mayo se ajusta de 172 mil a 129 mil, lo que implicó una revisión conjunta a la baja de 74 mil empleos.
Por su parte, la encuesta a los hogares mostró una caída de 507 mil en el número total de personas empleadas, acumula retrocesos en 5 de los últimos 6 meses.
La disminución se concentra en los trabajadores de tiempo completo, cuyo número cae en 514 mil, liga 3 meses consecutivos de descensos para quedar en 133.659 millones, su menor nivel desde Diciembre de 2024.
En contraste, el número de trabajadores de medio tiempo disminuye ligeramente en 53 mil para quedar en 28.626 millones.
Por otro lado, el número de desempleados disminuyó en 213 mil personas, registra caídas en 3 de los últimos 4 meses. La tasa de desempleo desciende de 4.3 por ciento a 4.2 por ciento, su menor nivel desde Junio de 2025.
Asimismo, la tasa de subocupación, que incluye a las personas que trabajan medio tiempo, pero desean laborar más horas, disminuye 0.2 puntos porcentuales para ubicarse en 7.9 por ciento, su menor nivel desde Julio del año anterior.
La reducción en la tasa de desempleo estuvo determinada por una menor participación laboral, que pasó de 61.8 por ciento a 61.5 por ciento en Junio, su nivel más bajo desde Marzo de 2021.
En conjunto, el débil crecimiento de la nómina no agrícola, las revisiones a la baja de los datos de los meses previos y la disminución en la participación laboral reforzaron la percepción de un debilitamiento del mercado laboral.
Como resultado, el mercado ajusta sus expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y ahora anticipa que el próximo incremento de 25 puntos base en la tasa de interés ocurrirá hasta el 09 de Diciembre, cuando previamente se esperaba para el 28 de Octubre.
Asimismo, los participantes del mercado dejaron de anticipar 2 incrementos de 25 puntos base en la tasa de interés durante el año, lo que debilitó al dólar estadounidense.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana: florín húngaro, 0.98 por ciento; yen japonés, 0.95 por ciento; rand sudafricano, 0.94 por ciento; zloty polaco, 0.83 por ciento, y el franco suizo con 0.71 por ciento.
Por su parte, las únicas divisas depreciadas son la rupia de Indonesia con 0.26 por ciento; rupia india, 0.16 por ciento; dólar taiwanés, 0.13 por ciento, y la lira turca con 0.09 por ciento.
El yen japonés es la segunda divisa más apreciada en la sesión, cotiza alrededor de 160.90 yenes por dólar y toca un mínimo de 160.64 yenes, nivel no visto desde el 18 de Junio.
La apreciación del yen se debe al aumento en las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir nuevamente en el mercado cambiario para frenar la depreciación de la moneda.
La posible intervención se debe a que el principal funcionario cambiario de Japón, Atsushi Mimura, reitera que la intervención realizada a finales de Abril fue efectiva para contener los movimientos excesivos del yen y destaca la estrecha comunicación que mantiene con el Departamento del Tesoro de Estados Unidos en materia cambiaria.
Asimismo, evita descartar una nueva intervención, lo que fue interpretado por el mercado como una estrategia para mantener el factor sorpresa y desalentar posiciones especulativas en contra del yen.
La posibilidad de una nueva intervención ha cobrado fuerza después de que el yen alcanzara esta semana su nivel más débil frente al dólar desde Diciembre de 1986.
De acuerdo con participantes del mercado, las autoridades japonesas podrían optar por intervenir sin emitir advertencias previas, a diferencia de episodios anteriores, con el objetivo de aumentar el impacto sobre los inversionistas que mantienen posiciones especulativas contra la moneda.
No obstante, persiste la expectativa de que la amplia diferencia entre las tasas de interés de Japón y Estados Unidos continúe ejerciendo presión sobre el yen en el mediano plazo, por lo que una eventual intervención tendría efectos principalmente temporales, como ocurrió en abril y mayo de este año.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.39 y 17.58 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales presentan resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, se observan pérdidas debido a un resurgimiento de las dudas sobre la sostenibilidad del auge en las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.
Por esta perspectiva se presenta la venta de acciones de fabricantes de semiconductores, lleva al índice surcoreano Kospi a perder 7.89 por ciento, cae en 4 de las últimas 5 sesiones y cierra en su menor nivel desde el 20 de Mayo.
Asimismo, el Nikkei japonés presenta una caída de 2.47 por ciento, luego de 3 sesiones al hilo de ganancias, cierra en su menor nivel desde el 12 de Junio.
Por su parte, el CSI 300 de Shanghái pierde 2.96 por ciento en la sesión, mientras que el Hang Seng de Hong Kong registra un avance de 0.76 por ciento.
En Europa y Estados Unidos, se observan ganancias ante la expectativa de que la Fed no será tan restrictiva tras la publicación del reporte de empleo de Junio.
El STOXX 600 registra un avance de 1.07 por ciento, gana en 3 de las últimas 4 sesiones y alcanza un nuevo máximo histórico de 647.02 puntos. El DAX alemán muestra una ganancia de 1.63 por ciento, el CAC 40 francés avanza 1.33 por ciento y el FTSE 100 de Londres gana 0.87 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra un avance de 0.49 por ciento, el Nasdaq Composite gana 0.56 por ciento y el S&P 500 avanza 0.38 por ciento.
En el mercado de materias primas, el petróleo WTI inicia la sesión en 67.33 dólares por barril, con un retroceso del 1.82 por ciento. Esta es su tercera sesión consecutiva a la baja, acumula un declive del 4.82 por ciento en ese periodo.
Además, este día el WTI toca un nuevo mínimo de 67.04 dólares por barril, no visto desde el 27 de Febrero. Con respecto al inicio de la guerra, el WTI muestra un avance del 0.40 por ciento.
Por el contrario, los metales preciosos inician la sesión con ganancias generalizadas. El oro cotiza en 4 mil 133 dólares por onza, con un avance del 2.54 por ciento, su segunda sesión consecutiva al alza.
Por su parte, la plata cotiza en 61.41 dólares por onza, con un aumento del 3.82 por ciento, su quinto avance en las últimas 6 sesiones.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 0.4 puntos base a 4.48 por ciento.
Mercado de Dinero
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5087 a 1 mes, 17.7229 a 6 meses y 17.9806 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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