Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 06 al 10 de Julio con ligera depreciación 0.01 por ciento, cotiza 17.47 pesos, toca un mínimo de 17.3751 y un máximo de 17.6445 pesos.
A pesar de que el tipo de cambio termina la semana con pocos cambios, destacan presiones al alza que llevaron el tipo de cambio a superar temporalmente la resistencia de 17.60 pesos.
Los riesgos para una depreciación del peso mexicano aumentan porque continúa la guerra entre Estados Unidos e Irán.
En la semana, Donald Trump comentó en la cumbre de la OTAN en Turquía que las conversaciones con Irán pueden continuar, pero que son una pérdida de tiempo, agregando que él considera terminado el acuerdo del cese al fuego.
Debido al escalamiento del conflicto, en la semana se observaron presiones al alza sobre algunos energéticos en el mercado de materias primas.
El petróleo WTI cierra la semana con un avance de 4.22 por ciento, cotiza 71.58 dólares por barril.
También ante la probabilidad de una Reserva Federal más restrictiva por el repunte de los precios de energéticos, el mercado está descontando un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base el 28 de Octubre.
Otro factor es un incremento de aversión al riesgo sobre México, debido a la incertidumbre sobre el futuro de la relación comercial con Estados Unidos.
El Lunes de esta semana, Toyota anuncia una inversión de 3 mil 600 millones de dólares para trasladar la producción de la camioneta Tacoma desde su planta en Baja California hacia San Antonio, Texas, en un plazo de 4 años.
Por su parte, la planta de Guanajuato continuará produciendo el modelo. El momento del anuncio, pocos días después de que Estados Unidos optara el 01 de Julio por realizar una revisión del T-MEC en lugar de una renovación, genera incertidumbre.
De replicarse esta decisión en otras armadoras, el efecto se reflejaría en menores exportaciones automotrices en el largo plazo.
Para dimensionar la relevancia del anuncio, en el acumulado del año (enero-junio):
•El 7.97 por ciento de la producción automotriz en México es explicada por la marca Toyota.
•La Tacoma representa el 88.08 por ciento de la producción total de Toyota.
•La Tacoma representa el 7.02 por ciento de la producción automotriz total en México.
En cuanto a exportaciones, en el acumulado del año:
•La Tacoma representa el 88.85 por ciento de las exportaciones de Toyota a Estados Unidos medido en unidades.
•La Tacoma representa el 9.74 por ciento de las exportaciones automotrices totales de México a Estados Unidos.
Es importante destacar que Toyota es una de las empresas automotrices con mayor contenido regional y estadounidense en sus exportaciones automotrices, por lo que también enfrentaba menores costos por aranceles por exportar a Estados Unidos.
La decisión de trasladar parte de su producción tiene dos implicaciones negativas:
•Otras empresas automotrices con menor integración regional podrían tomar decisiones similares u optar por no expandir sus operaciones actuales en México.
•La decisión de Toyota al ser vista como un resultado exitoso de su política arancelaria, incentiva a Trump a seguir con los aranceles sectoriales.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas en la semana fueron el peso colombiano con 2.65 por ciento; won surcoreano, 1.92 por ciento; real brasileño, 1.17 por ciento; dólar neozelandés, 0.91 por ciento; corona noruega, 0.60 por ciento, y la libra esterlina con 0.34 por ciento.
Las divisas más depreciadas en la semana fueron: zloty polaco, 1.19 por ciento; florín húngaro, 0.84 por ciento; dólar taiwanés, 0.76 por ciento; franco suizo, 0.68 por ciento; rupia de Indonesia, 0.57 por ciento, y el rand sudafricano con 0.51 por ciento.
En el acumulado del año, las divisas más apreciadas son: peso colombiano, 13.98 por ciento; real brasileño, 7.03 por ciento; shekel israelí, 5.52 por ciento; florín húngaro, 4.76 por ciento; dólar australiano, 4.01 por ciento, y el yuan chino con 3.03 por ciento.
Las divisas más depreciadas: lira turca, 9.38 por ciento; rupia de Indonesia, 8.30 por ciento; rupia india, 6.06 por ciento; zloty polaco, 5.71 por ciento; corona sueca, 4.98 por ciento, y el won surcoreano con 3.86 por ciento.
En el mercado de futuros de Chicago, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron en 9.05 por ciento o 6 mil 421 contratos, suben a 77 mil 357 contratos, cada uno de 500 mil pesos, su mayor nivel desde el 24 de Febrero de este año.
Al interior, las posiciones brutas en contra del peso subieron 2.67 por ciento o 916 contratos durante la semana, mientras que las posiciones brutas a favor del peso se incrementaron 6.97 por ciento o 7 mil 337 contratos.
En la semana, el euro toca un mínimo de 1.1391 y un máximo de 1.1461 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3322 y un máximo de 1.3452 dólares por libra. El euro-peso toca un mínimo de 19.8767 y un máximo de 20.1154 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En Estados Unidos, el Nasdaq Composite con avance de 1.74 por ciento, gana en 4 de las últimas 5 semanas.
Por su parte, el S&P 500 avanza 1.23 por ciento, también gana en 4 de las últimas 5 semanas y a su interior, resaltan los avances de los sectores: tecnologías de la información (+3.41 por ciento), energía (+3.22 por ciento) y servicios de comunicación (+2.29 por ciento).
Por otro lado, los demás índices mostraron pérdidas debido al nerviosismo por los ataques en Medio Oriente, lo que elevó la aversión al riesgo a nivel global.
El Dow Jones cierra la semana con una caída de 0.50 por ciento, rompe una racha de 4 semanas al hilo de avances. A pesar de la caída, a inicios de la semana, el índice alcanza un nuevo máximo histórico de 53 mil 289.30 puntos.
En Europa, el STOXX 600 registra una caída de 1.79 por ciento, rompe una racha de 4 semanas de avances. A pesar de la caída, el índice europeo alcanza un nuevo máximo histórico de 654.44 puntos.
El DAX alemán con una pérdida de 2.76 por ciento, la mayor pérdida desde la tercera semana de Marzo. A pesar de esto, el índice toca un nuevo máximo histórico de 25 mil 900.10 puntos.
Por su parte, el FTSE 100 de Londres retrocede 1.70 por ciento, luego de 2 semanas de avances, la mayor pérdida desde la última semana de Abril.
En México, el IPC de la BMV cierra la semana con una pérdida de 0.84 por ciento, liga 4 semanas de caídas. En su interior, destacan las pérdidas de las emisoras: Volaris (-8.81 por ciento), Grupo Aeroportuario del Sureste (-6.15 por ciento), Grupo Aeroportuario del Pacífico (-5.70 por ciento), Arca Continental (-4.17 por ciento) y Quálitas (-3.54 por ciento).
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
Acerca del autor
Interesante análisis sobre divisas y mercados. Aunque el enfoque es macro, entiendo la preocupación por la volatilidad y las operaciones con proveedores internacionales. En Suplery, we unimos inventario y ventas en una misma plataforma para controlar pedidos y stock en tiempo real, lo que ayuda a estar preparado ante cambios de mercado y aranceles. Además, Suplery ofrece un catálogo verificado y chat de comunicación directa con marcas, facilitando alianzas sin necesidad de múltiples herramientas. Si eres profesional de salones o spas, una solución todo-en-uno simplifica la gestión y mejora la toma de decisiones. Considera probar Suplery para optimizar operaciones y reducir tiempos de entrega.