Pesos y Dólares
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con depreciación de 0.13 por ciento u 2.3 centavos, cotiza 17.21 pesos, toca un mínimo de 17.1307 y un máximo de 17.2414 pesos por un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.08 por ciento, de acuerdo con su índice ponderado.
El dólar se fortalece tras la publicación del reporte de empleo en Estados Unidos, en donde destacó que la nómina no agrícola mostró la creación de 130 mil posiciones laborales, de acuerdo con la encuesta de los establecimientos, muy por encima de la expectativa del mercado de 65 mil.
En cuanto a la encuesta a los hogares se observó una creación de empleo en enero de 528 mil, la mayor desde enero del año pasado.
Asimismo, el número de desempleados cayó 141 mil, hilando 2 meses de caídas, algo que no sucedía desde Diciembre del 2024 y Enero del 2025. Con esto, la tasa de desempleo bajó de 4.4 por ciento a 4.3 por ciento, su menor nivel desde Agosto.
No obstante, se revisaron los datos de la encuesta a los establecimientos de varios años atrás, resalta que en 2023 se crearon un total de 2.523 millones de posiciones laborales, por debajo de lo previamente estimado de 2.594 millones.
Asimismo, en 2024 también se revisó a la baja de 2.012 millones a 1.474 millones. La del año siguiente se revisó a la baja de 584 mil posiciones laborales creadas a únicamente 150 mil, el menor desde 2020. En esos 3 años, se revisaron a la baja un total de 1.043 millones de posiciones laborales.
Asimismo, el peso mexicano, junto con el dólar canadiense, se deprecian en la sesión, pues se especula que Donald Trump está considerando retirar a Estados Unidos del T-MEC.
De acuerdo con fuentes familiarizadas con el tema, el presidente habría preguntado a sus asesores por qué no debería abandonar el acuerdo, aunque hasta el momento no ha indicado formalmente que planes hacerlo.
Cabe recordar que ayer el Representante Comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, dijo que simplemente mantener los términos del tratado firmado en 2019 no necesariamente responde al interés nacional, y que la administración tiene la obligación de mantener abiertas las opciones del presidente para renegociar cuando sea necesario.
Asimismo, señaló que se prevé sostener conversaciones por separado con México y Canadá, argumentando que la relación comercial con Canadá atraviesa un momento de mayor tensión y que las negociaciones se llevarían a cabo de forma bilateral.
Estos comentarios han incrementado la especulación de que el proceso de revisión del T-MEC podría tornarse complejo.
Si bien Trump ha enviado señales mixtas, al criticar el tratado en diversas ocasiones, también ha optado por exentar el cobro de aranceles a productos que cumplen con las reglas del acuerdo.
Para México, el T-MEC es relevante pues el 83 por ciento de las exportaciones se dirigen a Estados Unidos, mientras que para Estados Unidos el tratado es relevante por que México es su principal proveedor de importaciones.
Ningún país es autosuficiente y Estados Unidos ha reducido drásticamente sus compras desde China, aunque Estados Unidos se retirara del T-MEC, el comercio entre ambos países continuaría, solo que con mayor incertidumbre, lo que frenaría la llegada de inversiones a México.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana son el dólar australiano con 0.49 por ciento; yen japonés, 0.37 por ciento; dólar taiwanés, 0.35 por ciento; corona noruega, 0.30 por ciento, y el rand sudafricano con 0.26 por ciento.
Por su parte, las divisas que más se deprecian: florín húngaro, 0.45 por ciento; franco suizo, 0.31 por ciento; corona checa, 0.30 por ciento; euro, 0.27 por ciento, y el dólar canadiense con 0.25 por ciento.
El yen japonés se aprecia por tercera sesión al hilo tras los resultados de las elecciones del fin de semana, acumula un avance de 2.33 por ciento, toca un mínimo de 152.80 yenes por dólar, su menor nivel desde el 29 de Enero.
De continuar con este fortalecimiento, generaría presiones sobre el peso mexicano, debido a la disminución de las operaciones de carry trade.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.18 y 17.38 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales muestran resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En Japón, los mercados permanecieron cerrados debido a la celebración del Día de la Fundación Nacional.
Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong con avance de 0.31 por ciento, gana en 6 de las últimas 7 sesiones, mientras que el CSI 300 de Shanghái cae 0.22 por ciento en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 muestra una ligera ganancia de 0.01 por ciento y el FTSE 100 de Londres avanza 0.73 por ciento, mientras que el DAX alemán muestra una caída de 0.24 por ciento y el CAC 40 francés pierde 0.17 por ciento.
Los mercados de futuros estadounidesnes en el Dow Jones muestra un avance de 0.10 por ciento, el Nasdaq 100 gana 0.07 por ciento y el S&P 500 avanza 0.08 por ciento.
En el mercado de materias primas, los metales preciosos inician la sesión con ganancias moderadas, luego de la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos que superaron la expectativa del mercado.
El oro cotiza en 5 mil 047 dólares por onza, con un avance de 0.48 por ciento y toca un máximo de 5 mil 119 dólares por onza, nivel no visto desde el 30 de Enero, día en el que los metales preciosos registraron fuertes pérdidas.
Del mismo modo, la plata inicia la sesión en 84.31 dólares por onza, con avance de 4.27 por ciento. Este metal sigue acercándose al nivel clave de 90 dólares por onza, en el que el mercado recientemente ha aprovechado para la toma de utilidades.
El cobre inicia la sesión en 13 mil 322 dólares por tonelada métrica, un avance de 2.23 por ciento y toca un máximo de 13 mil 401 dólares por tonelada métrica, nivel no visto desde el 03 de Febrero.
El cobre gana ante la persistente debilidad del dólar, que hace a este metal más atractivo para tenedores de otras divisas.
El petróleo WTI inicia la sesión en 65.28 dólares por barril, un avance de 2.05 por ciento. El petróleo gana por temores de que las negociaciones de un acuerdo nuclear entre Estados Unidos e Irán fallen, lo que podría elevar las tensiones geopolíticas entre ambas naciones y causar disrupciones en la oferta global de crudo.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 4.7 puntos base a 4.19 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2626 a 1 mes, 17.5130 a 6 meses y 17.8471 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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