Pesos y dólares
El tipo de cambio peso-dólar cierra la sesión con depreciación de 0.64 por ciento u 11 centavos, cotiza 17.31 pesos, toca un mínimo de 17.1811 y un máximo de 17.4369 pesos por el fortalecimiento del dólar de 0.70 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, luego del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal que fue interpretado como restrictivo al descontar un incremento de la tasa de interés de 27 puntos base para el próximo 28 de Octubre.
La Reserva Federal de Estados Unidos decidió mantener la tasa de interés sin cambios en un rango entre 3.50 por ciento y 3.75 por ciento, por cuarta ocasión consecutiva con un decisión unánime.
En el comunicado, resalta que la actividad económica ha crecido de manera “sólida”, a pesar de la incertidumbre provocada por la guerra en Medio Oriente.
En cuanto a la inflación, el comunicado indica que se mantiene elevada por las perturbaciones de la oferta que han provocado subidas de precios en algunos sectores, entre ellos el energético.
No obstante, destaca la oración final que “el comité garantizará la estabilidad de los precios”, muy diferente a los comunicados anteriores en donde se publicaba una guía prospectiva.
Esta es la primera decisión de la Fed bajo el liderazgo del nuevo presidente de la Fer, Kevin Warsh.
En las proyecciones, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) aumentaron la expectativa de la tasa de referencia al cierre del 2026 a 3.8 por ciento, que implica aumentar 25 puntos base (pb) la tasa de interés desde el nivel actual.
La expectativa en Marzo era de un recorte de 25 pb y para el 2027, la expectativa de la tasa de referencia se ubica en 3.6 por ciento, esto quiere decir que la Reserva Federal espera aumentar la tasa en 25 pb este año, para luego bajarla en 25 pb el siguiente año.
Asimismo, los miembros del FOMC publicaron las proyecciones de otros indicadores económicos, en donde destaca un fuerte incremento en la expectativa de inflación, pasando de 2.7 por ciento a 3.6 por ciento al cierre del 2026.
No obstante, se espera que el choque en la inflación sea en el corto plazo, pues para el 2027 estiman que la inflación baje a 2.3 por ciento. Para la inflación subyacente, la expectativa subió de 2.7 por ciento publicado en marzo a 3.3 por ciento y para el 2027 subió de 2.2 por ciento a 2.5 por ciento.
En su primera conferencia como presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh señala que impulsará una revisión integral del marco de política monetaria y de los procesos internos de la institución.
Destaca que la Fed buscará identificar qué cambios pueden mejorar la conducción de la política monetaria, comenzando por una simplificación de su estrategia de comunicación.
En este sentido, el comunicado de política monetaria fue corto y simplificado, para enfocarse únicamente en la evaluación actual de la economía, elimina referencias a una guía prospectiva, al considerar que esta herramienta no es adecuada para las condiciones actuales. Asimismo, indicó que decidió no presentar estimaciones propias por el momento.
Como parte de los cambios que se implementarán, Warsh anunció la creación de cinco grupos de trabajo enfocados en áreas clave para la conducción de la política monetaria.
El primero estará enfocado en las comunicaciones de la Fed y evaluará posibles modificaciones al Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). Los objetivos del segundo grupo será revisar los beneficios y riesgos del actual régimen de reservas abundantes y analizará marcos alternativos para la implementación de la política monetaria.
El tercer grupo examinará las fuentes de información utilizadas por la Reserva Federal, con el objetivo de incorporar nuevos datos y metodologías que permitan obtener información más precisa, oportuna y útil para la toma de decisiones.
Para el cuarto grupo de trabajo se planeta estudiar el impacto económico de las nuevas tecnologías, incluida la inteligencia artificial, sobre la productividad y el mercado laboral, así como sus implicaciones para el cumplimiento de los objetivos de empleo e inflación de la Reserva Federal.
El quinto grupo revisará el marco de inflación de la Fed, analizando los determinantes de la inflación desde una perspectiva de principios fundamentales y evaluará distintas alternativas para fortalecer la capacidad de la institución para preservar la estabilidad de precios en una economía en transformación.
Durante la sesión de preguntas y respuestas, Warsh reiteró que el principal objetivo de la Reserva Federal es regresar la inflación a su meta de largo plazo.
Señala que los elevados precios continúan representando una carga para los hogares estadounidenses y enfatiza que existe un consenso claro dentro del Comité para restablecer la estabilidad de precios.
Asimismo, indica que no existe motivo para reconsiderar la meta de inflación de 2 por ciento mientras esta no haya sido alcanzada de forma sostenida.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas al cierre: sol peruano, 0.18 por ciento, y la rupia india con 0.03 por ciento.
Las divisas más depreciadas fueron la corona sueca con 1.46 por ciento; corona noruega, 1.45 por ciento; florín húngaro, 1.38 por ciento; shekel israelí, 1.23 por ciento; rand sudafricano, 1.11 por ciento, y el zloty polaco con 1.07 por ciento.
En la sesión, el euro toca un mínimo de 1.1478 y un máximo de 1.1617 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3262 y un máximo de 1.3436 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 19.8814 y un máximo de 20.0374 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En Estados Unidos, se observan pérdidas tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, ante la posibilidad de incrementos a la tasa de interés antes de que termine el año.
El Dow Jones registra una pérdida de 0.98 por ciento, corta una racha de 4 sesiones de ganancias. El Nasdaq Composite con una caída de 1.34 por ciento, cae por segunda sesión al hilo.
Por su parte, el S&P 500 baja 1.21 por ciento, la mayor pérdida desde el 10 de Junio y en su interior, todos los sectores registraron pérdidas en la sesión, en la que destacan: servicios de comunicación (-2.98 por ciento), consumo discrecional (-2.69 por ciento), inmobiliario (-2.47 por ciento) y consumo básico (-2.08 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.52 por ciento, liga 5 sesiones de avances. El DAX alemán con un avance de 0.10 por ciento y el FTSE 100 de Londres gana 0.14 por ciento, gana en 5 de las últimas 6 sesiones y el CAC 40 francés baja 0.20 por ciento.
En México, el IPC de la BMV cierra la sesión con pérdida de 0.26 por ciento, corta una racha de 4 sesiones de ganancias. En su interior, destacan las pérdidas de las emisoras: Industrias Peñoles (-3.86 por ciento), Cemex (-2.28 por ciento), Megacable (-1.89 por ciento), Chedraui (-1.45 por ciento) y GCC (-1.30 por ciento).
El mercado de materias primas retrocede, el petróleo WTI acaba la sesión en 76.02 dólares por barril, con una caída de 0.04 por ciento. Además, este día el WTI toca un mínimo de 74.59 dólares por barril, su menor nivel desde el 04 de Marzo.
Este commodity ha retrocedido en las últimas 5 sesiones, acumula un declive de 15.56 por ciento en ese periodo. Con respecto al 28 de Febrero, el WTI aún suma un avance de 13.43 por ciento.
Por su parte, los metales preciosos terminan la sesión con pérdidas generalizadas, afectados por la expectativa de que la Fed podría subir su tasa de interés en Octubre de este año.
El oro y la plata son considerados instrumentos de inversión que no pagan una renta fija, por lo que una mayor tasa de interés ejerce presiones a la baja sobre sus precios.
En este contexto, el oro termina en 4 mil 256 dólares por onza, con un retroceso de 1.74 por ciento y corta una racha de 4 sesiones al hilo con ganancias.
La plata cierra en 67.70 dólares por onza, con un retroceso de 3.32 por ciento, su primera contracción desde el 10 de Junio.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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