Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con depreciación de 0.12 por ciento o 2.1 centavos, cotiza 17.47 pesos, toca un mínimo de 17.4435 y un máximo de 17.4928 pesos por el fortalecimiento del dólar de 0.08 por ciento de acuerdo con su índice ponderado.
Algunos factores son cautela en anticipación al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal que se publica mañana a las 12:00 horas.
Se prevé que el Comité Federal de Mercado Abierto opte por mantener la tasa de interés sin cambios en un rango entre 3.50 por ciento y 3.75 por ciento, el mercado estará atento a la segunda conferencia de prensa de Kevin Warsh a las 12:30 horas, en la ofrezca su evaluación más reciente sobre la inflación y envíe señales sobre la probabilidad de realizar incrementos de la tasa de interés en los próximos meses.
Esta mañana el mercado mantiene la expectativa de un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base en el anuncio del 16 de Diciembre y otro incremento de 25 puntos base el 17 de Marzo del 2027.
Un incremento de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal implica un riesgo de presiones al alza para el tipo de cambio, pues el diferencial de tasas de México con Estados Unidos se reduciría a 250 puntos base, mínimo no visto desde diciembre de 2015.
El menor diferencial de tasa de interés reduce el atractivo de mantener posiciones especulativas a favor del peso mexicano, pues es menor el rendimiento esperado en posturas de carry trade.
También por mayor aversión al riesgo en el mercado de capitales durante la sesión asiática, lo que ocasionó pérdidas.
El deterioro se debe a la creciente preocupación por el avance tecnológico de China en la fabricación de chips de alta gama, lo que podría incrementar la competencia para las empresas líderes del sector.
Asimismo, persisten las dudas sobre la sostenibilidad del fuerte gasto en infraestructura para inteligencia artificial, las elevadas valuaciones de las emisoras tecnológicas y el riesgo de que los rendimientos no justifiquen el nivel de inversión realizado, lo que ha provocado una toma de utilidades en uno de los sectores que más había impulsado al mercado durante el último año.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas esta mañana son el won surcoreano con 0.64 por ciento; peso chileno, 0.10 por ciento; rand sudafricano, 0.09 por ciento; dólar canadiense, 0.09 por ciento; libra esterlina, 0.05 por ciento, y la rupia india con 0.04 por ciento.
Las divisas más depreciadas: rublo ruso, 0.66 por ciento; rupia de Indonesia, 0.34 por ciento; dólar taiwanés, 0.33 por ciento; dólar australiano, 0.30 por ciento; corona noruega, 0.23 por ciento, y el florín húngaro con 0.22 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.41 y 17.57 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales fuera de Asia tienen un desempeño mixto. En la sesión asiática el deterioro se debe al avance de China en chips de alta gama y la dudas sobre los beneficios de la inteligencia artificial.
El Nikkei japonés registra una pérdida de 3.95 por ciento, cae en 2 de las últimas 3 sesiones y cierra en su menor nivel desde el 21 de Mayo.
El CSI 300 de Shanghái con una caída de 2.83 por ciento, mientras que el Kospi surcoreano baja 10.84 por ciento, la mayor caída desde el 04 de Marzo, obliga a la Bolsa de Corea a activar el mecanismo de suspensión temporal de operaciones durante la sesión (circuit breaker), siendo la octava vez en el año que se activa. A nivel de emisoras destacó Samsung, que cae 14.51 por ciento.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.08 por ciento y el DAX alemán cae 0.03 por ciento. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres muestra un avance de 0.32 por ciento.
Los mercados en Estados Unidos con desempeño mixto, el Nasdaq Composite muestra una caída de 0.73 por ciento, mientras que el Dow Jones avanza 0.90 por ciento y el S&P 500 gana 0.07 por ciento.
El petróleo WTI inicia la sesión en 81.55 dólares por barril, con un retroceso de 1.28 por ciento, su tercera sesión seguida a la baja y acumula un declive de 11.54 por ciento en estos 3 días.
Este día toca un mínimo de 79.80 dólares por barril, su nivel más bajo desde el 17 de Julio. A pesar de esto, el precio se mantiene elevado, con un avance de 21.80 por ciento frente a su nivel del 27 de Febrero.
El Brent cotiza en 86.95 dólares por barril, con una contracción de 1.60 por ciento, también en su tercera sesión consecutiva a la baja, acumula un descenso de 14.64 por ciento en este periodo. No obstante, respecto a su nivel previo al comienzo de la guerra, el Brent mantiene una ganancia de 19.98 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.2 puntos base a 4.62 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5045 a 1 mes, 17.7132 a 6 meses y 17.9723 pesos por dólar a un año.
Jesús A. Flores López
Subdirector de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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