Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con depreciación de 0.65 por ciento u 11.3 centavos, cotiza 17.67 pesos, toca un mínimo de 17.5392 y un máximo de 17.6764 pesos, pierde por tercera sesión consecutiva y acumula una depreciación de 1.85 por ciento o 32.1 centavos en ese periodo.
La depreciación sostenida del peso mexicano se debe a el cambio de lenguaje de la Reserva Federal a uno más restrictivo y la expectativa de que para abril del 2027 realizarán 2 incrementos de la tasa de interés, de 25 puntos base cada uno, lo que ha dado impulso al dólar.
Esta mañana el dólar avanza 0.37 por ciento de acuerdo con el índice ponderado y acumula un avance de 0.95 por ciento en las últimas 3 sesiones. Con esto el índice alcanza su mayor nivel desde el 21 de Noviembre del 2025 y podría superarlo, para alcanzar niveles no vistos desde Mayo del 2025.
También por la especulación de que el Banco de Japón podría intervenir para limitar la depreciación del yen japonés, luego de que ayer tuvieron una conversación la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, en donde estuvieron de acuerdo que podrían tomar medidas contundentes en caso de ser necesario.
Esta mañana el yen japonés muestra una depreciación de 0.11 por ciento y alcanza una cotización máxima de 161.78 yenes por dólar, acercándose al máximo del lunes de 161.93 yenes, su peor nivel frente al dólar desde junio del 2024.
El yen japonés es una de las principales divisas utilizadas para financiar inversiones en divisas de mayor rendimiento, como el peso mexicano, por lo que la posibilidad de apreciación del yen ante una intervención agresiva de las autoridades en Japón, incentiva el cierre de posiciones de carry trade, afectando la demanda por pesos y favoreciendo la depreciación del peso mexicano.
Los menores incentivos para hacer carry trade con el peso. Ante la expectativa que la Fed subirá su tasa de interés y que en Japón las autoridades podrían intervenir para apreciar al yen, existen menos incentivos para invertir en México, lo que deprecia al peso mexicano al deshacerse posiciones de carry trade. Por esta razón el peso mexicano es una de las divisas que más pierden este día frente al dólar.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas: shekel israelí, 0.33 por ciento; ringgit de Malasia, 0.13 por ciento; rupia india, 0.08 por ciento, y el dólar de Hong Kong con 0.01 por ciento.
Las divisas más depreciadas: won surcoreano, 0.89 por ciento; peso chileno, 0.85 por ciento; florín húngaro, 0.78 por ciento; rand sudafricano, 0.76 por ciento; real brasileño, 0.70 por ciento, y el peso mexicano con 0.65 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.52 y 17.72 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales tienen resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. El mercado está a la espera de los resultados trimestrales de Micron Technology, la novena empresa más grande del S&P 500, con una valoración de 1.19 billones de dólares.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra una pérdida de 0.88 por ciento, cae por segunda sesión consecutiva, luego de 8 sesiones al hilo de ganancias.
Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong registra un avance de 0.33 por ciento, corta una racha de 5 sesiones de pérdidas, mientras que el CSI 300 de Shanghái gana 0.48 por ciento.
El STOXX 600 en Europa registra una pérdida de 0.07 por ciento y el DAX alemán cae 0.98 por ciento, mientras que el CAC 40 francés avanza 0.40 por ciento y el FTSE 100 de Londres muestra una ganancia de 0.12 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.05 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite muestra un avance de 0.38 por ciento, ante el optimismo sobre los resultados de Micron Technology, mientras que el S&P 500 gana 0.19 por ciento.
En el mercado de materias primas continúan las presiones a la baja sobre precios de petróleo, ante la reapertura gradual del estrecho de Ormuz. El petróleo WTI inicia la sesión en 70.09 dólares por barril, un retroceso de 4.26 por ciento y acumula 4 sesiones consecutivas a la baja.
De hecho, este día el WTI toca un mínimo de 69.84 dólares por barril, ubicándose por debajo de 70 dólares por barril por primera vez desde el 05 de Marzo. Así, frente al 27 de Febrero, el petróleo acumula un avance de solamente 6.73 por ciento.
A pesar de la disminución de precios del petróleo, no desaparece el riesgo de presiones inflacionarias a nivel global, pues el choque sobre precios de energéticos duró más de 3 meses y su transmisión a otros precios como costos de transporte y mercancías ha sido paulatino, por lo que, con excepción de los precios de gasolinas y otros energéticos, el ajuste a la baja en otros precios no será inmediato.
Ante el avance del dólar, los metales preciosos inician la sesión presionados a la baja. El oro cotiza en 3 mil 976 dólares por onza, con un retroceso de 3.41 por ciento, cae en 5 de las últimas 6 sesiones, acumula un descenso de 8.18 por ciento, toca un mínimo no visto desde el 06 de Noviembre del 2025.
Por su parte, la plata cotiza en 58.70 dólares por onza, con una caída de 4.68 por ciento, lo que también significa su quinto descenso en las últimas 6 sesiones y un retroceso acumulado de 16.17 por ciento en ese periodo.
La plata toca un mínimo de 58.03 dólares no visto desde el 09 de Diciembre del 2025.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 7.7 puntos base a 4.42 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.6970 a 1 mes, 17.9126 a 6 meses y 18.1812 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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