El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión en 18.33 pesos, con apreciación de 1.08 por ciento o 20 centavos, tocó un máximo de 18.5584 y un mínimo de 18.2929 pesos y fue la segunda divisa más apreciada entre los principales cruces frente al dólar por una debilidad del billete verde derivada de ventas menores a las esperadas.
A pesar de la apreciación de este día, sigue la aversión al riesgo sobre México por lo que es probable que en la semana el tipo de cambio vuelva a subir a niveles por encima de 18.50 pesos.
Durante la sesión previa, la presidenta electa, Claudia Sheinbaum, mencionó que la mayoría de la población está de acuerdo en una reforma al Poder Judicial, lo que es un esfuerzo por reiterar que la reforma constitucional será impulsada en Septiembre.
Asimismo, ayer por la tarde, la Primera Comisión se aprobó incorporar el dictamen sobre los foros del Parlamento abierto para la discusión de la reforma del Poder Judicial, que se espera será discutido y probablemente aprobado después de las 17:00 horas.
La apreciación del peso mexicano está mañana se debe al debilitamiento generalizado del dólar estadounidense de 0.10 por ciento, de acuerdo con el índice ponderado, ante la publicación de las ventas minoristas de Estados Unidos que se debilitaron más de lo esperado por el mercado.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana fueron el rublo ruso con 2.19 por ciento; peso mexicano, 1.08 por ciento; rand sudafricano, 0.95 por ciento; lira turca, 0.73 por ciento; franco suizo, 0.47 por ciento; florín húngaro, 0.20 por ciento, y la corona sueca con 0.20 por ciento.
Las divisas más depreciadas: corona checa, 0.32 por ciento; dólar neozelandés, 0.29 por ciento; shekel israelí, 0.25 por ciento; real brasileño, 0.15 por ciento; libra esterlina, 0.12 por ciento; dólar canadiense, 0.08 por ciento, y el yen japonés con 0.07 por ciento.
Las ventas minoristas de Estados Unidos mostraron un avance de 0.1 por ciento mensual en Abril, por debajo de lo esperado por el mercado de 0.3 por ciento mensual. Al deflactar las series utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, se observa una contracción mensual de 0.1 por ciento en términos reales. Con lo anterior, las ventas minoristas acumulan 3 meses consecutivos de caídas en términos reales.
A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 2.3 por ciento nominal, desacelerándose del crecimiento de abril de 2.7 por ciento y siendo el menor crecimiento desde febrero de este año (2.1 por ciento). Al deflactar las series, las ventas minoristas retrocedieron 1.0 por ciento real, acumulando dos meses consecutivos de caída. El retroceso real anual se debió principalmente a: 1) ventas de materiales de construcción (-7.8 por ciento) acumulando 10 meses consecutivos de caída y registrando el mayor retroceso desde enero de este año (-9.9 por ciento), 2) tiendas de salud y cuidado personal (-3.4 por ciento) acumulando 5 meses consecutivos de retroceso, con una caída real anual promedio de 2.8 por ciento y 3) tiendas de alimentos y bebidas (-2.3 por ciento) registrando 22 meses consecutivos de disminuciones y mostrando un retroceso real anual promedio de 3.5 por ciento.
En Estados Unidos la producción industrial de mayo mostró un crecimiento de 0.85 por ciento, muy por encima de la expectativa del mercado de 0.32 por ciento y siendo el mayor crecimiento desde enero del 2023 cuando creció 1.05 por ciento. Asimismo, los datos de meses anteriores fueron revisados, en donde en marzo cayó 0.14 por ciento mensual (previo había mostrado un crecimiento de 0.12 por ciento y en abril se mantuvo con un ligero crecimiento de 0.01 por ciento. A tasa anual, la producción industrial creció 0.39 por ciento, cortando una racha de 2 meses consecutivos de caídas.
Por grupo de industria, la manufactura creció 0.85 por ciento mensual, por encima de la expectativa del mercado que esperaba un crecimiento de 0.3 por ciento. Es importante señalar que el dato de abril se revisó a la baja de -0.26 por ciento a -0.41 por ciento. A tasa anual, la manufactura creció 0.07 por ciento y respecto a su nivel pre pandemia muestra una expansión de 0.92 por ciento, su mayor nivel desde abril del 2023. Por su parte, los servicios básicos aumentaron 1.70 por ciento mensual y a tasa anual crecieron 3.95 por ciento, su mayor nivel desde enero de este año. En cuanto al grupo de minería, mostró un crecimiento de 0.26 por ciento mensual, luego de 2 meses consecutivos de contracciones. A tasa anual cayó 0.42 por ciento y muestra una contracción de 1.09 por ciento respecto a su nivel pre pandemia.
Por su parte, la capacidad de planta utilizada se ubicó en 78.73 por ciento en mayo, aumentando 0.56 puntos porcentuales desde el dato de abril (revisado a la baja de 78.4 por ciento a 78.2 por ciento) y ubicándose en su mayor nivel desde noviembre del año pasado.
En cuanto al mercado de commodities, los metales industriales iniciaron la sesión con pérdidas, con el precio del aluminio, el cobre, el níquel y el zinc retrocedieron 0.56 por ciento, 1.17 por ciento, 1.24 por ciento y 0.73 por ciento, respectivamente.
Los precios caen ante la debilidad de la demanda en China, principal consumidor de metales industriales del mundo. Cabe recordar que, durante el fin de semana se publicaron indicadores débiles en China, que hacen pensar que su demanda no ha repuntado.
Por su parte, el mercado de capitales registró ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global con la excepción del Hang Seng de Hong Kong que mostró una ligera caída de 0.11 por ciento en la sesión, cayó en 6 de las últimas 7 sesiones y cerró en su menor nivel desde el 30 de Abril.
Por otro lado, el Nikkei japonés registró una ganancia de 1.00 por ciento y el CSI 300 de Shanghái mostró un avance de 0.27 por ciento.
En Europa, el STOXX 600 tuvo una ganancia de 0.57 por ciento, el CAC 40 de Francia avanzó 0.40 por ciento, el DAX alemán ganó 0.15 por ciento y el FTSE 100 de Londres registró una ganancia de 0.47 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones ganó 0.10 por ciento, el S&P 500 se elevó 0.19 por ciento y el Nasdaq 100 avanzó 0.09 por ciento.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.29 y 18.52 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 3.8 puntos base, ubicándose en 4.24 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.99 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4436 a 1 mes, 18.8856 a 6 meses y 19.4590 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco BASE