El tipo de cambio peso-dólar cerró con una depreciación semanal de 3.56 por ciento o 70.7 centavos, cotizó 20.58 pesos por dólar, el mayor retroceso desde la semana terminada el 25 de Septiembre del 2020.
El tipo de cambio tocó un mínimo de 19.8388 y un máximo de 20.7488 pesos por dólar, nivel no visto desde el 29 de Marzo.
El peso mexicano acumuló seis sesiones consecutivas de depreciaciones frente al dólar con una pérdida acumulada de 4.50 por ciento con un cambio de tendencia al alza, que podría llevar a la paridad hacia el nivel de 21 pesos por dólar.
El movimiento al alza del tipo de cambio inició desde el viernes de la semana previa, motivado por la publicación en Estados Unidos de la inflación de Mayo que se ubicó en 5 por ciento, mientras que la inflación subyacente se ubicó en 3.8 por ciento, su mayor nivel desde Abril de 1992.
Esta semana, la tendencia al alza del tipo de cambio se debió a un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense, que avanzó 1.96 por ciento, siendo su mayor incremento semanal desde Septiembre del 2020.
En la canasta amplia de 31 principales cruces la mayoría de las divisas con excepción del real brasileño perdieron terreno durante la semana.
El dólar se fortaleció de forma significativa ante la expectativa de que la Reserva Federal podría adoptar una postura monetaria menos flexible por la presiones inflacionarias en los próximos meses.
Por la mañana del viernes el dólar mostró un fortalecimiento adicional, luego de que el presidente de la Fed de St.Louis, James Bullard, dijera que podría ser apropiado que la Reserva Federal comience a subir la tasa de interés el próximo año, de acuerdo con las proyecciones de inflación que se ubican por arriba del objetivo del 2 por ciento.
De acuerdo con Bullard y sus proyecciones de inflación, el momento adecuado para subir la tasa sería hacia finales del 2022. Al igual que él, es probable que otros miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) muestren un lenguaje menos flexible sobre el futuro de la política monetaria.
En la sesión del viernes expiraron simultáneamente opciones y futuros de acciones e índices, lo que se conoce como ‘Cuadruple Witching Day’, lo que acentúa la volatilidad de los mercados financieros y no solo del mercado bursátil, pues se realizan ajustes a portafolios de inversión lo que implica operaciones en el mercado de bonos, materias primas y de cambios.
En la sesión del viernes la tasa de las Notas del Tesoro a 2 años mostró un incremento de 4.7 puntos base, tocó un máximo de 0.2824 por ciento, su mayor nivel desde el 7 de Abril del 2020.
En la semana se observaron pérdidas para los precios de algunas materias primas, principalmente metales industriales y productos agrícolas, lo que tuvo un efecto a la baja sobre las divisas de economías emergentes y productores de materias primas.
En el mercado cambiario, las divisas más depreciadas durante la semana fueron: el rand sudafricano, 4.41 por ciento; el forinto húngaro, 4.15 por ciento; la lira turca, 4.03 por ciento; la corona noruega, 3.88 por ciento; el peso chileno, 3.58 por ciento; peso mexicano, 3.56 por ciento; corona sueca, 3.39 por ciento, y el peso colombiano, 3.35 por ciento.
En el mercado de materias primas, se observaron las siguientes pérdidas semanales: soya -8.60 por ciento; maíz, 7.05 por ciento; trigo, 3.10 por ciento; paladio, 10.96 por ciento; cobre, 8.57 por ciento; platino, 9.06 por ciento; plata, 7.26 por ciento; oro, 5.71 por ciento; aluminio, 3.23 por ciento; gasolina, 0.94 por ciento, y gas natural con 2.49 por ciento.
En la semana el euro cerró con una depreciación de 1.93 por ciento, en la posición número 17 entre las depreciadas cotizó 1.1875 dólares por euro, mientras que la libra esterlina se depreció 2.06 por ciento, se situó en la posición 15 entre las más depreciadas y cotizó en 1.3817 dólares por libra.
En la semana la libra tocó un nivel de 1.3795 dólares por libra, su peor nivel frente al dólar desde el 16 de Abril, cuando tocó un nivel de 1.3727 dólares.
Además de las expectativas para la política monetaria de Estados Unidos, hay dos factores detrás de la depreciación de la libra que vale la pena señalar.
Este viernes se publicaron las ventas minoristas de Reino Unido correspondientes a Mayo, mostraron una disminución mensual de 1.4 por ciento, siendo el primer retroceso desde Enero.
La disminución se debe a una reasignación de gasto, luego de que se reabrieron restaurantes y otros servicios, por lo que la población redujo moderadamente su consumo de bienes en el mes.
Un riesgo claro para la recuperación de Reino Unido son los casos de coronavirus, pues desde Mayo han subido los nuevos contagios, desde niveles cercanos a 2 mil contagios diarios en los primeros días de Mayo a más de 10 mil 811 contagios al 17 de Junio, niveles que no se veían desde la última semana de Febrero.
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.1848 y un máximo de 1.2147 dólares por euro. El euro-peso tocó un mínimo de 24.0166 y un máximo de 24.6262 pesos.
Gabriela Siller
Director de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE