Durante el último trimestre de 2017 se registraron 46 mil millones de dólares (mdd) en inversión de venture capital o capital de riesgo (VC) a nivel mundial para llega un máximo histórico anual de 155 mil mdd de inversión de acuerdo con KPMG.
En el informe Venture Pulse Q4 2017, que aborda las tendencias globales de VC publicado por KPMG International, red global de firmas profesionales que proveen servicios de Auditoría, Impuestos y Asesoría, se detalló que conforme aumentó el recurso invertido, disminuyó el volumen de las negociaciones.
Especificó que a nivel global se realizaron 2 mil 662 negociaciones en el cuarto trimestre de 2017, el nivel más bajo registrado desde el mismo periodo de 2011.
“La inversión de capital de riesgo a nivel global se disparó, empoderada por rondas de megafondos en Asia y nuevos máximos de inversión trimestral en Estados Unidos y Europa”,
“Los inversionistas siguieron trabajando el dinero en las rondas de las últimas etapas como parte de una tendencia mayor en el año que representó 70 por ciento de la inversión de VC concentrada en rondas de 25 mdd o más. En 2018 esperamos que los inversionistas sigan enfocándose en negociaciones de últimas etapas con modelos de negocio comprobados y una trayectoria de rentabilidad,” destacó el socio líder de Deal Advisory de KPMG en México, Gerardo Rojas.
Aspectos más destacados de 2017
El tamaño de las negociaciones medias a nivel global se incrementó por cada etapa de negociación en 2017: las negociaciones medias de inversor e inicio se incrementaron de 800 mil dólares a un millón; las negociaciones de etapa inicial, de 3.7 mdd a 5 mdd, y las de etapas posteriores, de 9.5 mdd a 10.8 mdd
En la industria farmacéutica y de biotecnología se presentó un incremento masivo anual en inversión de VC, de 12,200 mdd (2016) a 16,600 mdd (2017)
La inversión de VC en inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automatizado se duplicó de 6 mil mdd (2016) a 12 mil mdd (2017).
A nivel global, el financiamiento de VC de primera vez cayó por tercer año consecutivo: a 13 mil mdd en 3 mil 813 negociaciones
Aspectos clave del cuarto trimestre de 2017
La inversión de VC a nivel mundial se incrementó de 40 mil 800 mdd a 46 mil mdd en este periodo, un sólido incremento impulsado por seis meganegociaciones de más de 1,000 mdd a nivel global y varias negociaciones de más de 100 mdd en todos los mercados.
En IA y aprendizaje automatizado se presentó una inversión masiva de 4 mil 100 mdd en el Q4, en comparación con los 3 mil 100 mdd del Q3 de 2017
La participación corporativa en negociaciones de VC a nivel global alcanzó un máximo histórico de 26 mil 500 mdd invertidos en negociaciones asociadas (un incremento de 18.7 por ciento ), el segundo trimestre más alto de VC corporativo nunca antes visto
En la región de Américas se tuvo la mayor cantidad de inversión trimestral, representada por mil 858 negociaciones con un valor de 24 mil 500 mdd; Estados Unidos justificó 23 mil 750 mdd del total de la región
Asia presentó un sólido incremento durante este periodo, con 15 mil 600 mdd invertidos. La participación en Asia alcanzó 32.2 por ciento , un nuevo máximo por amplio margen.
Las compañías en China incrementaron las negociaciones más grandes este trimestre, predominando en el mercado de VC asiático durante el periodo, lo que representó 13 mil 900 mdd de inversión durante el mismo
Las compañías en China y Estados Unidos predominaron en la lista trimestral de las 10 principales negociaciones, cada país con cinco de las más grandes transacciones.
La inversión en México cayó por segundo trimestre consecutivo durante el Q4 de 2017. Sin embargo, a pesar de los decrecientes niveles de inversión de VC, se mantiene optimismo a futuro, en particular por fintech, dada la gran cantidad de personas que en México no tienen acceso (o este es limitado) a los servicios bancarios.
“Hasta ahora, gran parte del VC en México ha provenido de Estados Unidos, pero también ha habido un creciente interés por parte de los inversionistas de Asia y Europa. Si este interés empieza a rendir frutos en términos de inversión en dólares, el mercado de VC en México podría tener su auge en uno o dos años”, especificó KPMG.
